State of Ethereum Q3 报告：看一下以太坊上的协议、DeFi、NFT 和 L2 等重要指标

以太坊是世界领先的智能合约网络，也是一种公益。

由于没有人正式负责创建状态报告以太坊协议，Bankless 试图发布第三季度以太坊状态报告，涵盖其协议和 L2 层以及 DeFi 和 NFT 生态系统的重要基线指标。

过去 3 个月的网络使用情况如何？ 有多少人还在购买 NFT？ Layer 2 是否成功扩容了以太坊？

您可以在本文提供的一份易于理解的报告中找到上述所有问题的答案。

以太坊状况报告 - 2022 年第三季度

该报告着眼于 2022 年第三季度以太坊协议和生态系统的主要指标，将它们分为四类：协议、DeFi、NFT 和第 2 层（Layer 2）。 文章随后将继续讨论以太坊生态系统的亮点和前景。

关键结果

这些数字比较了以太坊在 2021 年第三季度和 2022 年第三季度的表现。

协议

数字方面：网络收入从 19.6 亿美元下降 86.0% 至 2.7412 亿美元。

该数据衡量的是用户在一个季度内支付的总交易费用的美元价值。

净收入下降可归因于整体市场疲软导致链上活动下降。 在本季度低迷的宏观背景下，交易投机和增加杠杆的需求已大大减少。

其中，2.0015 亿美元（73%）是通过 EIP-1559 中引入的费用燃烧机制燃烧掉的。

数据：ETH通胀从0.79%上升到0.85%，涨幅7.7%。

该指标衡量本季度以太坊供应量的增长。

通货膨胀的增加可能是由于对块空间的需求减少。 随着用户交易量的减少，通过 EIP-1559 销毁的 ETH（从循环供应中永久移除）的数量也会减少。

数据：平均每日活跃地址（DAA）从 491,271 增加到 506,384，增长了 3.08%。

这衡量了本季度每天与以太坊网络交互的唯一钱包地址的平均数量。

DAA 的这种飙升情况可能是由于天然气成本下降，尽管整体投机活动有所下降。 这增加了新个人、合同和/或机器人在以太坊上进行交易的能力，因为交易成本随着区块空间需求的下降而下降。

数据：ETH质押量从781万枚增加到1408万枚，增长80.2%。

该数据跟踪信标链上抵押的 ETH 数量。

Staking 的增长是由于对合并的预期以及流动性 Staking 服务的采用以太坊协议，这使用户能够在他们持有的 ETH 保持流动性的同时获得 Staking 奖励。 这些协议在信标链存款总额中的份额从 35.3% 同比增长到 46.3%。

DeFi生态系统

数据：DeFi TVL 从 762.7 亿美元缩水 58.6% 至 315.5 亿美元。

该数据衡量存入基于以太坊的 DeFi 协议的代币的价值。

这种下降可归因于看跌的市场条件，因为大部分 DeFi TVL 由价格下跌的波动性资产组成，例如 ETH 和 wBTC。 这种下降也可能是由于链上收益率下降导致流动性外流，从而降低了部署资本的吸引力。

数据：现货DEX交易量从2816.8亿美元跌至1927.3亿美元，跌幅31.6%。

这将跟踪部署在以太坊上的去中心化现货交易所的总交易量。

这种下降可能归因于市场状况的低迷。 如上所述，熊市条件减少了投机需求，鉴于交易活动与价格走势呈正相关，这导致交易量下降。

数据：稳定币的流通供应量从 878.2 亿美元增长 20.9% 至 1062 亿美元。

这衡量了在以太坊上发行和/或流通的与美元挂钩的稳定币的价值。

这种增长是由持有稳定币作为现金头寸的需求以及网络上 USDC、BUSD、DAI 和 MIM 的总供应量增加 218 亿美元推动的。 这抵消了 USDT 和“其他”稳定币的 36 亿美元流通供应量下降。

数据：平均货币市场未偿债务从 146.8 亿美元下降 67.0% 至 44.8 亿美元。

该数据跟踪本季度基于以太坊的货币市场的平均未偿债务。

这种下降可归因于市场条件对杠杆的需求减少。 此外，尽管 ETH 价格上涨，但由于对冲基金三箭资本倒闭后 6 月份去杠杆化的后果，借贷意愿可能仍然低迷。

NFT生态系统

数据：NFT市场交易量从83.2亿美元下降至20.8亿美元，降幅达75%。

该数据衡量了 OpenSea、LooksRare 等 NFT 市场的交易量。

交易活动的减少可归因于加密货币市场疲软，以及 NFT 价格暴跌导致的投机活动减少。 与 ERC-20 一样，NFT 交易量与价格走势呈正相关。

数据：NFT日均交易者数从13861人增加到23254人，增幅67.8%。

该数据衡量的是本季度平均每天交易 NFT 的用户数量。

这种增长可能是由于零售用户对生态系统的更广泛认识以及 NFT 市场结构的成熟。

以 ETH 计算，南森蓝筹 10 指数下跌 15.5%。

请注意，Blue Chip-10 是一个市值加权指数，追踪前十名的 NFT 集合。

这一下降可能归因于 ETH 价格的上涨，该价格在本季度上涨了 24.43%。 几乎所有 NFT 交易都是以 ETH 进行的，从历史上看，当以太坊价格上涨时，NFT 表现不佳，因为交易者不太愿意放弃升值的资产。

第 2 层生态系统

数据：L2 TVL 从 24 亿美元增长 97.1% 至 47.3 亿美元。

这衡量了以太坊的乐观汇总、零知识汇总和验证（弱信任扩展）的转移（通过本机或第三方桥接）。

TVL 的增加很大程度上与流动性流入 Arbitrum 和 Optimism 等通用汇总有关。 两者合计持有约 39 亿美元，占这些网络价值的 81.5%。

数据：Arbitrum 的平均每月活跃地址（MAA）从 59,773 增加到 339,793，增长了 468.5%。 乐观的平均 MAA 为 175,700。

这衡量了本季度每个月在 Arbitrum 和 Optimism 上进行交易的平均钱包数量。

Arbitrum 的增长主要归功于永久交换 GMX 等协议的流行，其在网络上的部署吸引了 3.972 亿美元的 TVL，同时促进了 189 亿美元的交易量。

数据：Arbitrum 的网络收入从 254 万美元下降 82.5% 至 443,000 美元。 Optimism 的网络收入为 382,​​000 美元。

这衡量了定序器分别在 Arbitrum 和 Optimism 上赚取的交易费收入。

Arbitrum 的收入下降可归因于对区块空间的需求减少。 与以太坊一样，这是由于市场看跌和投机活动大幅减少。

注意：由于 Optimism 的公开可用历史数据有限，我们无法对平均每月活跃地址和网络收入进行 Y/Y 比较。

生态系统亮点

合并

经过多年的发展和期待，以太坊已经成功地从工作量证明（PoW）融合到权益证明（PoS）。

虽然合并的尘埃尚未落定，但我们已经开始看到网络历史上最重大升级的影响。

首先，以太坊的能源消耗几乎在一夜之间暴跌，从 77.77 TWH 下降 99.98% 至 0.01 TWH。 这不仅减少了网络对环境的影响，而且应该有助于提高 ETH 在具有 ESG 授权的机构 TradFi 投资者中的吸引力。

ETH 发行量也出现了类似的急剧下降，从 3.76% 下降 95.7% 至 0.17%。 尽管前面提到的链上活动很低，但我们甚至已经看到超声波 ETH 好几天了。

合并也开始重塑区块空间经济，向 PoS 的过渡改变了 MEV 行业的动态，通过 MEV Boost（由 Flashbots 开发的软件将区块构建与区块生产分开）引入提议者和构建者分离。 在撰写本文时，大约 47% 的区块生产正在使用 MEV Boost。

此外，合并也开始影响质押空间。 自那次事件以来，质押收益率从约 3.5% 增加到 5-6%，因为发行现在由交易费用和 MEV 收入补充，而流动性质押协议的存款增加了 1.27%。

上海网络升级后，这些协议的产品可能会进一步增长，从而实现质押ETH的提现，预计在6-12个月内上线。

L2 夏天

在这方面，Bankless 可能晚了一年，但我们终于在第三季度有了 Layer 2 Summer 的第一次迭代，因为 Optimism 和 Arbitrum 这两个最大的 optimistic rollups 在这个季度有很多流动性和社区。 意识显着提高。

Optimism 的 DeFi TVL 在第三季度增长 234%，从 2.7446 亿美元增至 9.1697 亿美元，这主要受更高的 OP 价格和治理基金推出激励措施的推动。 这一跃升发生在许多其他网络流动性萎缩的时候，其在所有 L1 和 L2 的市场份额在本季度从 0.51% 增长到 1.56%。

Arbitrum 在整个 DeFi TVL 中的份额在本季度也有所增长，从 1.33% 增加到 1.78%。 这种增长是由新协议的兴起推动的，例如永久交换 GMX，这有助于推动 Arbitrum 生态系统代币的出色表现。 L2 还在 8 月推出了 Nitro 网络升级，提高了交易吞吐量并降低了最终用户的成本。 值得注意的是，Arbitrum 的增长完全是有机的，因为流动性是在没有明确代币激励的情况下自发产生的。

Optimistic Rollups 并不是第三季度唯一的 L2 类型，因为 zkSync、Polygon 和 Scroll 都宣布了他们计划在 2022 年底之前在测试网或主网上推出他们的 zkEVM。

zkEVM 被认为是扩展的圣杯，因为它结合了 EVM 的网络效应和开发人员工具以及 zkRollups 增强的交易处理能力。 虽然尚不清楚它们在生产中的表现如何，但即将推出的 zkEVM 可能会撼动竞争日益激烈的 L2 格局。

展望未来

以太坊生态系统中有许多激动人心的发展，有望支持网络的长期增长前景。

在协议层面，最近令人兴奋的升级是 EIP-4844，它将引入 proto-danksharding，darksharding 的前身。 4844，可能会在上述上海升级中实施，将引入 blob 交易，这是一个新标准，将通过大幅降低链上存储调用数据的成本来提高以太坊作为数据可用性层的能力。

升级的最大受益者是L2，因为通话数据的存储无疑是他们成本结构的最大贡献者。 一旦成功实施，通过降低链上存储数据的成本，EIP-4844 将这些网络的 gas 成本降低几个数量级，并增加 L2 的使用和迁移流动性的能力。

另一个重要的基础设施催化剂是预期推出的 Arbitrum 代币。 代币分发可能会在 Arbitrum Odyssey 之后公布，Arbitrum Odyssey 是一个旨在让用户与网络上的协议进行交互的活动，预计将在 Nitro 升级完成后尽快恢复。 Arbitrum 的代币可部分用于各种协议的激励计划，应该有助于促进大量资本流入生态系统。

尽管有这些积极的催化剂，但仍有几片乌云笼罩着生态系统，其中最紧迫的是监管。

在 OFAC 最近决定制裁混合器 Tornado Cash 之后，围绕以太坊的监管套索正在收紧。 这导致各种实体冻结资金、阻止用户或审查交易以遵守规定。 这以及 CFTC 起诉参与治理的 Ooki DAO 代币持有者等其他事态发展将如何影响以太坊的去中心化和可信中立性，还有待观察。

结果表