北交所三项基本业务规则开始征求意见

5日三大交易所官网，北京证券交易所三大业务基本规则——上市规则、交易规则和会员管理规则开始征求意见。

以上规则是证券交易所需要根据《证券法》制定的三大规则，构成证券交易所的基本制度框架。

全国中小企业股份转让系统官网截图

从上市规则来看，一方面符合当前上市公司的重大监管安排，保持了各证券交易所监管标准的整体一致性。另一方面，按照新三板遴选层各项制度基本翻译的总体思路，形成了适合创新型中小企业特点的差异化制度安排。同时，也对接注册制下更加市场化的发行上市制度。

其中，上市规则在现金分红、股权激励等方面实施更加灵活灵活的监管要求。例如，对现金分红的比例没有硬性要求，鼓励企业根据实际情况“量力而行”；对于股权激励，允许在充分披露并遵守相应程序的前提下，合理设定低于股票市场价格的期权行权价格。增强激励效果。

在交易规则方面，北交所整体延续了新三板精选层的相关安排，体现了中小企业股票交易的特点，保证了市场交易的稳定性和连续性。

其中，实行30%的限价，给市场足够的价格博弈空间三大交易所官网，保证价格发现的效率。上市首日无涨跌停板，实行临时停牌机制。即当日内交易价格较开盘价首次上涨或下跌30%或60%时，盘中暂停交易10分钟，恢复交易时进行集合竞价。.

同时规定竞价交易单笔不得少于100股，每笔可增加1股。

在会员管理制度方面，北交所探索与企业交易所兼容的会员管理制度，重点明确会员交易风险控制、客户管理、交易信息使用和技术系统管理等要求，强化监管机制。 .

此外，记者了解到，北交所的基本业务规则主要分为两类：一是上市、交易、会员管理三大规则，面向公众咨询；二是执行北交所试点注册，履行审计职能所需的相关规则将于近期公开征求意见。

记者：姚俊芳