主页 > imtoken钱包下载安卓 > 比特币崩盘,香港楼市暴跌,美股走熊,都是因为他在幕后掌控一切
比特币崩盘,香港楼市暴跌,美股走熊,都是因为他在幕后掌控一切
公牛叫动物语言
大家好,今晚给大家分享一篇全球宏观分析文章。
据说“逢八则乱”。 1998年和2008年,出现了大规模的经济危机。
今年虽然不存在系统性风险,但很多原本很强大的泡沫现在已经破了,而且是全球性的,不分地区。
今天的文章试图解释其背后的原因,并找到规避风险的方法。
全文约4000字,阅读时间约10分钟。
◎作者丨笔墨纵横
◎来源丨港股呢
(ID:hkstocks)已获授权
再过一个多月,2018年就结束了。
2017年的资本市场是一场狂欢,这场盛宴甚至一直持续到2018年初,但2018年的资本市场却给投资者留下了接二连三的崩盘声。
一些已经完全倒塌,另一些仍在倒塌中,甚至那些我们曾经认为是最坚固的岩石现在也在嘎吱作响和松动。
这一切的原因是什么?
01
比特币崩盘
2017年是比特币最辉煌的一年。
2017 年 12 月 17 日,比特币价格从不到 1,000 美元上涨至 19,891.99 美元的峰值。
2017年也是币圈人最辉煌的一年。 创造财富的神话激励了无数后来者,各路资金纷纷涌入。
币圈财富的快速创造和赚钱的便捷,在有据可查的人类商业金融史上,都是前无古人后无来者的孤立案例。
然而,2018年的币圈已经是另一番景象:币圈、链圈相继崩盘,一夜暴富满满的人都在忙着寻找一份能按时领薪水的新工作。
周三晚上,投资者再次听到了比特币开裂的声音。 比特币一度下跌超过 15%,触及 5280.93 的低点,创下崩盘以来的新低。
市场普遍认为,导致大跌的直接原因可能是IMF总裁拉加德呼吁全球央行研究发行数字货币。
据彭博研究称,全球中央银行可能会发行自己的代币,这可能会抹去比特币和其他加密货币的价值。
从技术分析的角度来看,这叫做破位。
在美上市的中概股迅雷昨晚跌逾19%,收跌近13%。
2017年,迅雷的身价在短短几个月内翻了数倍。 那是因为迅雷推出万客币的时候,正是币圈最不景气的时候。
02
摇摇欲坠的美股
2018年中国股市暴跌不用多说,但即便像美股一样强势,近一个月来也传来嘎吱嘎吱的声音,惨不忍睹。
我想重点关注所谓的新经济股,也就是那些独角兽。
近两年,独角兽争先恐后地在星夜上市。 香港联交所一度敲得不够响。 结果现在一地鸡毛:阅文、宜信、众安、平安好医生,个个都惨了。
前面的独角兽已经割韭菜了,赶上后期的小米美团终于破门了。
还有没有上古神兽上市的滴滴。
据《华尔街日报》报道,滴滴的股票在私下交易中以 500 亿至 520 亿美元的价格易手。
去年同期,滴滴以560亿美元的估值从日本软银等投资方筹集到40亿美元融资。
随着二级市场的萎缩,一级市场和二级市场的估值越来越倒挂,独角兽估值缩水是大势所趋。
对于一级市场的投资者来说,危机让人夜不能寐。
03
香港楼市也大涨
2018年上半年,在中国资本市场惨淡的行情中,唯一的亮点就是排队买房。
多年以后,或许有人还记得,那时候,房产登记中心、婚姻登记处人头攒动,充满欢乐和幽默。
2018年6月23日,千万身家的土豪在深圳雨中排队,将全国排队买房推向高潮。
然而,几个月后,情况急转直下。 鼓吹楼市上涨的声音逐渐稀少,而嘎嘎声此起彼伏,“断供”一词开始频频出现:
中国大陆的房价到底是涨还是跌,目前还含糊其辞。 合肥楼市欲降价,降价未果。
毕竟,无论是民众还是政府,房价涨跌都是相当矛盾的。
但是,香港的楼市已经撑不住了。
中原地产最新数据显示,近两个月,新界东楼价全线下跌。 此外,截至10月初的12周内,新界西私人楼价亦下跌2.5%。
此外,据香港媒体报道,出现了亏本甩卖豪宅的情况。
10月22日,沙田九都山一处物业以1300万港元成交。 该物业于2014年购入,卖家于去年12月以1,820万港元挂牌,最终以1,300万港元售出,跌幅近30%。
卖方持有该物业近四年,1300万港元的交易账面亏损6万港元,但扣除税项及佣金后,亏损为68万港元。
04
为什么今年这些资产价格暴跌?
一年时间,各项资产的价格历经沧桑,犹如约好了一般。 事实上,这确实是一个协议,他们背后有一个共同的罪魁祸首。
网上有个段子,讲几个大佬的成功故事。
这段话可以借鉴解释上面资产价格的火与冰的转换。
要解释为什么会有冰,首先要梳理为什么会有火。
如果你想知道数字货币为什么涨,楼市为什么涨比特币会赔钱到负债吗,独角兽为什么值那么多钱,那你绝对可以找出一百个理由。
比如独角兽,很多公司的创始人一定是相信自己的公司值那么多钱,靠着过人的天赋和辛勤的努力才把它弄得那么值钱比特币会赔钱到负债吗,就像上面笑话里的老板一样,但是真正起作用的电梯。
那么,谁是电梯?
答案是货币。 更确切地说,是美联储的货币政策,离我们很远。
美联储的货币政策对每个普通人来说就像巫师的咒语(如果有的话),而大多数人都没有意识到这一点。
从2007年9月开始,美联储的货币政策开始转向。 到 2008 年 12 月底,利率已降至零的边缘。 这种极低的利率水平持续了7年,创历史新高。
而在这种低利率环境下,美联储也在2009-2013年进行了四轮放水(三轮量化宽松和一轮质化宽松)。
可以说,货币宽松的时长和力度都是前所未有的。
美元是很多国家的储备货币,美元的宽松自然会传导到全球。
如果你看不懂这一点,你可以用美元来想象黄金。 过去,黄金是货币发行的储备。 宽松的美元相当于突然发现了一个大金矿,经济中的货币自然会增加。
与各家央行臃肿的资产负债表相比,经济增长要慢得多。
哪里有钱,哪里就有泡沫。
对于数字货币来说,甚至可以从美元的宽松中找到上涨的借口,那就是美元不保值,但很多币圈玩家并不知道这是美元的泛滥积累了其估值的美元。
回到中国,在美国宽松的背景下,国内贷款利率也一降再降。
2015年,在全球流动性宽松接近尾声之际,中国也5次降息4次降准,利率水平创2008年以来新低。
此轮宽松政策在多个市场点燃牛市。
有的比较短,比如2015年的中小企业牛市; 有的比较长,但是今年到了清算期,比如P2P;
很多公司的估值那么高,都认为是自己努力的结果,其实只是涨潮而已。
不过,这里的BUG是,这一轮释放恰逢全球流动性的拐点。
2015年12月底,美联储首次正式加息,2016年12月第二次,2017年第三次,并开始缩表。 2018年加了3次,今年内加4次的概率很高。
音乐已经停止,但狂欢的人群还没有从鼓声中醒来。
然而,人们最终会发现,音乐真的停止了。
05
我们应该做什么?
那么,美妙的音乐何时才能再次奏响呢?
从美联储FOMC会议来看,多数FOMC委员认为2018年底联邦基金利率将达到2.25~2.5的水平,这意味着2018年12月将再加息一次,而当前的美国经济也支持另一个增长。
再展望一年,多数委员预计2019年底基准利率将在3-3.25之间,这意味着2019年三次加息的概率较大。
这对投资者来说是个坏消息,音乐可能不再适合它了。
那些已经倒下的,已经清算了一大半,再往下杀也没有意义。 当然,也不排除继续平仓的可能。
最危险的资产是那些有一些裂缝但看起来不像要崩溃的资产。
他们能否在明年的利率上升中幸存下来? 吃瓜群众拭目以待。
这里的资产是吃瓜群众耳熟能详的美国股市和香港楼市。
看戏吃瓜群众怎么办?
有人可能想到了黄金。
黄金已下跌近7年,至今仍处于2011年以来的底部,成为过去这么多年表现最差的资产之一。
我们知道,想要在资产上赚钱,无外乎三种情况:
黄金是一种不产生收益的资产,所以只能赚到后两种钱。
难道是杨妈的钱? 2015年之前,美联储处于放水状态,但黄金依然下跌。 为什么?
因为上一波欧债危机,黄金被推得太高,赚了太多人的钱,这7年都花在了还债上。
从另一个角度来看,过去7年都是赔钱的,这意味着现在投资黄金的收益大于风险。
当然,没有比美联储货币政策转向、投资者多年来积累的损失、中央政府的母亲的钱更好的时机了。 就概率而言,回报应该不低。
这个机会应该会在未来一两年内出现。
至于中国股市,短期内跌幅很大。 年底应该会有很多政策刺激。 减税基本确定。
从10月份的经济数据来看,还是越来越差。 社会零售总额仅增长8.6%,不容乐观。
中国是世界第二大经济体,汇率稳定固然是一个考虑因素,但如此庞大的经济体量更为重要。
正如欧美国家一样,外汇基本上是一个外生变量,随着经济波动而波动,呈现一定的周期性。
未来中国外汇政策走向可能不尽相同,因此在经济前景黯淡的情况下,降息的可能性并非为零。
所以,短线走一波也不错,年底下注,不喝西北风。
外部风险是美股大跌。
长期看,经济还没有见底,美国货币政策还没有转向,谨慎行事。
06
结语
投资无非就是赚三种钱。
一是资产产生的收益。 这种需要长期看,没必要在意一个接一个的崩溃。
当然,只有少数投资者赚到了这笔钱。
大部分投资人赚的都是另外两种钱,一种是杨妈的钱,一种是其他投资人的钱。
从目前美联储FOMC会议透露的情况来看,到2019年底,美联储大概率不会带领各国央妈放水,所以央妈的钱不容易制作。
在美联储的推动下,利率将一步步上升,从吱吱作响到彻底崩溃,这完全有可能继续发生。
如果发生这种情况,大多数人都会赔钱,有些人会亏本离场。
但实际上,很多资产都被打倒了,有些资产只是暂时面临困难。 困难过后,他们的价值观会回到原来的位置。
如此一来,后面的抄底者居然从前面的割肉者身上赚到了钱。
崩溃有多深,就会转移多少财富。
从长远来看,一只股票的上涨基本等于其收益的增加,但对于投资者来说,更大的投资收益往往来自于中间的财富转移。
大家去做,珍惜吧!
☞感谢您关注牛鸣兽读财!
格隆汇APP首发,十个Level-2行情免费送!