美联储疯狂加息背后：对加密货币等市场有何影响？

美联储将在下一次加息中开启疯狂模式。它将对加密货币等市场产生什么影响？

作者：QY_Analyst、时之鉴主编、Bitmidas分析师；首次发表于 Bitmidas

原标题：美联储将在末日边缘发疯

封面：由 Eyestetix Studio 在 Unsplash 上拍摄

可怕的CPI数据

在美联储2022-3-17加息决定宣布加息25个基点至0.5%后，市场一致认为美联储加息相对温和，在市场可以承受的范围内熊。因此，加息后，金银、原油、BTC等加密货币并没有下跌，反而出现了不同程度的上涨。

不过，这只是美联储对市场的一次考验。在随后的加息中，每次加息的幅度都将超出市场的想象！

疫情以来美联储无限量QE推高大宗商品价格，CPI持续走高。2022年3月10日，美国CPI月率达到0.8！

美联储3月17日开始加息后，CPI并没有明显下降。相反，随着俄乌战争和美欧对俄能源的制裁，原油、天然气等能源价格一路上涨。布伦特原油价格最高。触及 140 美元，WTI 原油高达 13 美元0.5 美元。

布伦特原油走势图

WTI原油走势图

在现代社会，能源的上涨意味着能源和化学品的价格会上涨，而这两者的上涨会带动其他生产资料的上涨，从而推高整体价格，推高通胀！

只要能源价格居高不下，CPI就很难快速回落。当前美国 CPI0.8 接近 1970 年代0、80 年代的水平，当时美国进入滞胀和大衰退时期。阶段。

1970年代和1980年代美国的滞胀是由多种因素造成的：

1. 由于越南和朝鲜战争导致美国出现严重赤字和黄金储备不足，1971年8月，尼克松总统宣布单方面废除布雷顿森林体系。这种单方面取消布雷顿森林体系，本质上是违约行为，这导致了对美元的信任危机，进而导致美元持续下跌。与此同时，国际贸易原材料价格上涨推高了美国通胀。

2. 1972年，由于厄尔尼诺现象，全球粮食歉收，导致粮食供应锐减，粮食成本急剧上升；1973年10月，第四次中东战争爆发，由于美国政府支持以色列、沙特阿拉伯等国减少原油产量，随后采取原油禁运来对抗美国。由于当时沙特阿拉伯等欧佩克国家是全球原油的主要供应来源，原油带动其他能源价格大幅上涨。

3. 两项经济政策的出台实施强制性工资价格控制，限制了公众的工资和购买欲望，限制了流动性，扭曲了供给，人为囤积导致供给短缺。解除管制后，价格完全失控。

宽松的货币政策+激进的财政政策+极端天气+战争因素+原油危机+粮食危机，这一系列因素+美国的决策失误，通胀升级为滞胀，美国经济陷入衰退，持续了十年，让那一代美国人充满了困惑和无奈。

美国正处于世界末日滞胀的边缘

目前，无论是货币政策，还是战争、石油危机、粮食危机等因素，都与1970年代和1980年代非常相似。

首先，俄乌冲突背后，是美国在和俄罗斯玩游戏。美国虽然没有直接参战，但通过对乌克兰的全方位制裁和武器援助，在本质上已经是一个好战国家，并与俄罗斯结成了关系。关于不相容的二元对立。

这种间接参战的发展是不可控的，其手段随时会随着形势的发展而升级，随时会将美国拖入战争的泥潭。

二、美国将俄罗斯踢出SWIFT体系，对俄制裁超过2万亿美元，其中俄罗斯海外黄金外汇资产3000亿美元被冻结，占俄罗斯国际储备总额（640美元）亿）近 50%。

短期来看，美国通过其金融影响力赢得了金融战争，但从长远来看，这将损害美元信用体系和美国的国家公信力。各国都会担心其外汇储备的安全，从而贬值美元和美国。债务及其相关资产的分配。

最后，俄罗斯和乌克兰都是小麦和其他作物的主要生产国和出口国。这两个国家加起来约占世界小麦出口总量的四分之一。但是，因为战争，春播周期不可避免地会被推迟。

战争爆发前，乌克兰的播种面积预计为1500万公顷，但到3月23日，播种面积可能只有700万公顷，因此到收获季节，减少50%以上将不可避免，世界粮食将出现巨大缺口。，战后的危机将是粮食危机，粮食减产必然推高粮价。

从美国的通胀水平和环境来看，几乎是1970年代和1980年代的翻版，美国经济停滞不前，美国再次处于滞胀边缘。说起来就像进入了终点。

会被疯狂的手段束缚

美国现在面临两大问题：滞胀边缘的通胀和2022年中期选举。

美国中期选举将于 2022 年 11 月 8 日举行，众议院 435 个席位和参议院 100 个席位中的 34 个席位以及 39 个州长席位都有待争夺。

这是一次极其重要的选举。如果在大选前不能降低通胀，民众的满意度会继续下降，支持率肯定会很低。

拜登虽然是美国历史上得票最多的总统，但也是当今支持率下降最快的总统之一。通胀、物资短缺等问题接踵而至，拜登的支持率已跌至41%。

在俄乌冲突背景下，控制通胀和降低CPI只有两种方式：

如果拜登政府和欧盟取消对俄罗斯的制裁并增加欧佩克国家的产量，那么能源价格可能会迅速回落，从而降低CPI。不止一次疯狂加息+减债，次数至少七次，市场大量游资被带走，泡沫被挤压，大宗商品和各类商品价格上涨抑制了CPI的下降。

但现在美国国内通胀短期内无法降低，物资短缺问题无法解决；转移矛盾，制裁俄罗斯！获得舆论成为拜登提高支持率的首选！

可以肯定的是，现在的美国政府不愿意放弃对俄罗斯的制裁，所以只有疯狂的加息+收缩债务，从市场上抽走大量资金的方式。

为了为下次大选做准备，为了防止美国再次进入滞胀和衰退，我认为美联储必然会用非常疯狂+激进的手段来遏制或延缓滞胀的发生！

因此，2022-3-17加息只是前戏和开胃菜，试探市场反应，试探对CPI的敏感度。我通过沙盘推论，下一次加息开始，加息概率>=50个基点，除了加息，美联储会尽快缩表，这可能是加息和资产负债表收缩的结合。

市场上很多人只看到了高利率加息对金融市场的影响，却忽略了缩表的影响。

根据美联储伯南克目前透露的信息，未来一年缩表规模将达到1万亿美元，三年后将缩减至3万亿美元。估计相当于加息3~4次，是非常严重的货币流动性收紧。

这种冲击对金融市场的影响将非常严重，尤其是加密货币市场！

2020年3月23日，美联储推出无限量QE加息 虚拟货币，宣布每天购买750亿美元的美国国债和500亿美元的机构抵押贷款支持证券，每日和定期回购利率将重置为0%。并且大量的热钱流入了金融市场，热钱流入了加密货币市场，使得BTC和整个加密货币市场进入了超级牛市。

可以看出，在美联储宣布无限量QE之前，BTC价格下跌，但在美联储宣布之后，热钱开始涌入加密货币市场。3月31日之后，BTC价格开始触底反弹。随着热钱的不断涌入，价格也一路攀升至6.$90,000。

因此，BTC等加密货币的这一轮牛市并不是自身走势的爆发，而是大量热钱流入的出现。

因此加息 虚拟货币，在加息仅25个基点的情况下，对整个加密货币市场影响不大，甚至可以将市场视为已经耗尽的靴子，从而进行市场的强劲反弹。 .

但是，当明年每次加息都会增加50个基点时，一年至少会有7次，再加上资产负债表的缩减，相当于11到12次，那么这将导致对加密货币市场的疯狂虹吸效应。在占用大量流动性的同时，也会给价格带来巨大压力。

下一次美联储利率决定将在 2022 年 5 月 5 日左右。在此之前，是今年BTC等加密货币无压力运行的时间窗口。风暴即将来临！3月16日开始的反弹就是这个原则。

如果你是一个加密货币投资者，在你阅读了我的分析并理解了其背后的逻辑之后，将更容易控制机会和风险的时机。

最后需要强调的是，美联储在 1970 年代和 1980 年代从货币宽松转向货币紧缩，导致滞胀出现，此次加息的环境将比上一次更差。

随着美国对俄罗斯海外黄金和外汇储备的制裁，各国必然会开放多元化的货币储备，以及双边货币结算和掉期协议，所以美联储再疯狂加息也难像以前一样退出。对于所有的资金来说，很多资金会流入更值得信赖的资产，其中很多会进入天然的非主权金融产品，比如黄金，而这个属性也适用于BTC等加密货币，那么加密货币市场将不要那么悲观，甚至应该保持乐观。

1-2年的走势会有很大的震荡，但从长远来看，随着现实世界的财务状况越来越差，震荡会越来越好。这张照片只是我对未来的看法。这是一种表达方式，但并不代表任何预测。箭头所指的价格纯属随机抽签，没有任何意义。